銘柄への投資理由(ウェルス・マネジメント編)

2021年四季報を読んでいて、分散投資でどこに投資するかを考えていました。

自分は割安成長株を探しているので、前回と同じ条件です。

前提

その中で、見つかった銘柄が「ウェルス・マネジメント」という銘柄です。

主にやっていることはインバウンドの富裕層向けのラグジュアリーホテルの開発・運用を謳っていますがが、実態は不動産売買で利益を上げています。

自分としては、どこに魅力を感じたかと言うと、

ここです。

お前、ランディックスでもそうだけど、富裕層好きすぎないか？って思われるでしょうが、明らかに富裕層は増加していく一方です。

国内に限らず、海外でも同じです。

高級向きの商材って利益率低いわけなく、そこはホテルの運営でも、坪単価で考えるとラグジュアリーホテルの方が5倍高いというのおっしゃってました。

そうすると、例えば１部屋１万円だとすると、坪効率で言えば２千円なんですよ。同じホテルを開発するにしても、ラグジュアリーホテルを作った方が売上でいうと５倍。

後は社長の実行力、株主への還元方法の考え方です。

千野社長の事業ポートフォリオの大改革で成果をあげ、一気に売上と利益率を上げていきました。

18年 ~ 20年を考えると、売上は3倍で営業利益は1.5倍になっています。

この伸びしろは脅威ですし、中期経営計画も達成させるという信念を感じています。

そして、株主への還元方法に配当ではなく、キャピタルゲイン込で考えてくれているので、株価に執着してくれていて、頼もしいです。

千野社長の持ち株比率は8.3%なので、キャピタルゲインで上げる方が、資産は増えますからね。

今の株価は1,400円切っており、短期的には1,200円台も全然ありえると思っています。

ただ、長期的に見ると(3年間)で時価総額250億はいけるのでは？というのが、自分の感想です。